自从监管政策将网贷平台定位为信息中介后，“去担保”成为平台整改合规的核心工作之一。为了保持甚至提高交易量的同时规避自担保、变相自担保等政策风险，互金平台可谓绞尽脑汁、费尽心思想出各类大招。

一些平台在风险备用金改名上动脑筋，将名字改成“风险互助金”、“风险保障金”、“质保服务专款”等。另一些平台寻求第三方担保，最受欢迎的当属担保公司担保和保险公司保障，更有平台因此宣称：“准备金‘已死’，履约险当立。”当然了，还有一些平台干脆直接去掉风险备用金，也不提供履约险或担保公司保障，今年一季度销量也在大增。

根据麻袋理财研究院了解，互金平台的保障措施大致可以分为四类，分别是风险备用金保障、担保公司担保、保险公司履约险保证、资产合作方回购。

一、“P2P+履约险”

信用保证保险是以信用风险为保险标的的保险，它实际上是由保险人（保证人）为信用关系中的义务人（被保证人）提供信用担保的一类保险业务。承保的信用风险主要有借贷风险、商业信用风险、预付款信用风险、保证信用风险等。信用保证保险可以分为履约保证保险和信用保险，二者主要不同点在于投保人，前者投保人是借款人，后者投保人是出借人。

目前，网贷平台与保险公司合作的主要险种之一就是履约保证保险，又称履约保证险或者履约责任保险，简称履约险，是指保险公司向履约保证保险的受益人（即投资人）承诺，如果投保人（即债务人，这里专指借款人）不按照合同约定或法律的规定履行义务，则由该保险公司承担赔偿责任的一种保险形式。

据麻袋理财研究院统计，该模式很早之前就在很多大的互金平台开始尝试，包括京东金融、挖财网、陆金所、蚂蚁金服、苏宁金融、国美金融等。随着监管趋严，部分网贷平台放弃原有的风险备用金模式，开始尝试该模式，类似的平台有投哪网等。

该模式的主要特点有：

1、保险公司实力相对较强，与保险公司合作，可以提高网贷平台的增信，吸引投资者

保险公司是受到保监会监管的正规金融机构，对于申请保险牌照的企业准入门槛要求较高，再加上保监会监管一直比较严格，保险行业很少出现大的风险。因此，只要保险公司愿意提供担保，相应的理财产品的安全性还是值得认可的。

因此，对于网贷平台来说，能够与保险公司合作，可以较好的提高网贷平台信用，吸引新用户、刺激老用户投资理财。这也可能是很多网贷平台愿意尝试“P2P+履约险”的一个重要原因吧。

2、保险公司对投保人要求较高，不是想合作就能合作

事实上，目前保险公司的对底层资产风控能力还有待提高，再加上部分网贷平台坏账率、不良率等数据的真实性、准确性有待考察。因此，保险公司很少为网贷平台的纯信用借款的投保人提供保障服务。

目前，保险公司对于投保人要求有稳定的收入，且能提供反担保措施。也就是说，保险公司一般只针对有房产、保单、公积金且收入稳定的信用优质的用户提供增信服务。因为这样做，即使将来出现风险，保险公司赔付了投资人的本息，也不用担心自己的损失，只需要处理借款人的房子、保单、公积金等即可挽回损失。

此外，很多保险公司只是给自己的关联平台背书、站台，并不敢与信用一般的网贷平台合作，再加上保监会的监管，保险公司对合作对象也表现得更谨慎。

3、“P2P+履约险”类的理财产品，一般收益较低，不适合风险偏好型投资者

俗话说得好：“羊毛出在羊身上。”该模式就是这个原理。虽然网贷平台上此类理财产品变得更加安全，但是收益也就下降了。据统计，目前该类资产一般收益只有7%-8%，类似蚂蚁金服和京东金融这类大平台，收益更低，只有3%-6%。

麻袋理财研究院认为，对于部分风险承受能力较弱的投资者来说，特别是无收入来源的中老年人，有履约险保障的P2P产品不仅收益较低而且还有可能存在假保险等风险，不如买银行理财、货币基金来得放心。

4、履约险类资产免责条款太多，投资人难以分辨

除了免赔率，保险公司与网贷平台合作，在保险合同里还存在很多免责条款，一旦出现问题，保险公司很喜欢拿免责条款和资料不全说事，拖延赔付或者拒绝赔付。

对于网贷投资者来说，很多都是小白用户，非法律专业出身，对金融了解也很少，基本上是基于相信平台才去投资的，让他们看清冗长的保险合同，有点天方夜谭。

目前，保险公司与网贷平台就借款项目的合作主要有两种模式：

第一种模式是保险公司提供借款人（投保人）和保险保障服务。该模式相当于网贷平台代销保险公司的理财产品，网贷平台只要针对保险公司和借款人做一轮风险控制，流程简单，合作方便快捷，缺点是保险公司收费较高，相应的产品收益较低。

第二种模式是网贷平台提供借款人（投保人），保险公司提供保险保障服务。此模式保险公司收费少一些，仅仅收取保险费。不足之处是该模式保险公司需要对借款人、网贷平台等进行审核，合作流程繁琐，耗时费力。对于纯信用借款，该模式比较适合蚂蚁金服等实力雄厚、数据公信力较高的平台。其他网贷平台，与保险公司合作，建议尝试车贷、房贷、消费分期等有消费场景或者有抵押的资产。

二、“P2P+担保公司担保”，担保公司信誉有待提升

“P2P+担保公司担保”是指为了增加借款人的信用，网贷平台与担保公司合作，为债务人（借款人）提供担保，一旦借款逾期，由担保公司赔付债权人（出借人）的剩余本息。目前，网贷平台与担保公司合作案例比较少，一般都是仅限于一些具有国资背景或者评级AA及以上的担保公司。

与其他模式相比，“P2P+担保公司担保”的商业模式有如下不足之处：

1、担保行业定位不清晰，很容易出现过度担保