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刚从，之家有约杭州站活动分享回来，今天主要是一次投资人线下交流会，主讲人是之家的创始人徐总。徐总分享了一些的干货，整理一下，值得思考。

一、的现状

前几年网贷行业蓬勃发展期间，预期利息也搞得惊人，很多投资者在网贷平台尝到了甜头，一些投资人私下喊到，如果没有3分的预期利息，那就是年息就是36%，都不要喊他投资。但是现在不一样了，随着行业的调整，目前各个平台的年华收益在7%-10%，相差不会很大。如果收益很高的话，那么伴随着是高风险。对于中国来讲，网贷行业还是有发展潜力的，特别是80年代，90年代出生的人，逐渐成为社会中坚之后，手握很多资金，这两代人和互联网是一起成长的，他们对网络非常依赖，讲究方便，大家很愿意在网络上进行投资行为。不过随着网贷行业的良性发展，未来在中国网贷行业的投资人的平均预期收益也会降到5%-8%左右。行业也面临大洗牌，目前存量网贷平台还有几千家，还有可能会死掉80%-90%，市场是很残酷的。随着网贷平台的兴起，会对银行产生很大的冲击，随着网贷平台的兴起，现在大家都看不上银行的活期预期，并且银行的竞争力是很弱的，虽然银行有资金，有资源，有人才但是他们没有很好的执行的人，准点上下班，服务跟不上，如果放开银行业，让民营企业参与竞争，那么中国现在的银行都要倒闭。

二、甄别网贷平台的几个要点

对于大部门投资者来讲，做平台数据研究是没有意义的，因为知识存在不对称性，道高一尺魔高一丈，很多投资者研究来研究去，反而会越来越信任被研究的平台，因为平台有各种作假的套路在，投资者对其了解更多，反而觉得更可信。那么如何鉴别一个好的网贷平台呢？有一些技巧可以用上。

1.该平台最好有很强的背景或者是国资平台，或者是知名的VC投资的，比如IDG,，赛富投资等。一些不知名的VC投资的平台要谨慎，因为现在VC 的牌照也很多，水平也良莠不齐的。

2.该平台的老板实力怎么样，最好调研清楚，最好是在创建网贷平台之前，就已经很有钱。投资者要打听高管的房产，车子，收入等。如果是大家都很有钱，那么平台是赚钱的，如果老板之前有钱并且平台是赚钱的，那么平台违约的成本就很高。一般一个老板的十倍杠杆左右的风险还是能够承受的。

3.最好了解该平台的内部情况，比如该平台内部的资产，办公环境，员工等。特别是员工，如果有很多员工离职，那么要注意了，平台可能有风险，因为员工是最了解公司的，公司除了问题了，员工就要离开了。还有公司换股东了，换投资人了，说明平台正在经历剧变，需要提高警惕。

4.还有就是看舆论，如果网贷平台流言蜚语的很多，那么干脆不投，因为投资者也很难判断流言的真假，那为了降低风险，还不如不投资。

5.观察平台的情况，如果平台的标的情况经常不变，说明投资人欠缺，意味着办不下去了，或者标的突然有意异动，原来基本都是10%的收益，突然放出了20%的收益，那么很可能是平台最后想捞一笔了，这个要千万注意的。

三、网贷平台的数据

网贷平台的率在0.5%-50%之间，根据网贷平台的业务不同，坏账率水平也不一样。如果平台是做业务的，由于收益很低，平台主要是靠量盈利，坏账其实也很低，大概只有0.5%。最近比较火的现金贷的坏账率就比较高了，能达到50%，现金贷的是高预期利率高坏账率的平台，他们对的借款预期利率能达到100%，但是他们的客户质量不高，坏账率也就高了，而且他们只做简单的催收，也不走法律诉讼，因为这样成本比较高，最后通过高预期利率覆盖高坏账率从而盈利。一般做汽车行业的坏账率在3%-5%之间，汽车行业又分为汽车抵押和质押，抵押就是抵押登记证，汽车还在客户手里，这样风险高些，坏账率在5%左右。如果是质押，那就是车子被平台方扣住了，有车子作为质押，一般客户高一些，所以坏账率会低一些，在3%左右。一般来讲，整个网贷平台的投资人获得的收益和借款人的资金成本是1：2的关系，目前整个网贷平台的投资人预期大概在9%左右，那么借款人的资金成本平均在18%。其实目前各大网贷平台的报告和第三方报告都不大准确的，不能全信，有些是平台运营人员为了业绩造假，有些是为了拉投资造假，当然也有一些报告是真的。但是真的和假的，很难去辨别。

四、如何快速摸清一个网贷平台

运用技术手段，监控投资qq群，当群里面出现某些网贷平台的异常舆论时，能够快速预警。去网贷平台和他们老板聊天，如果老板的说话有涵养，眼睛里对网贷行业放光，立志在网贷行业做好，那么很ok的，如果老板的语言含糊其辞，吞吞吐吐，总是逃避话题，那么就要小心了，老板可能是骗子。还有就是找到这个网贷平台的同行，有些网贷平台包装的很好，但是同行最了解同行，因为他们是竞争关系，好不好，一问同行就知道了，而且这招非常准。当然这几项都需要比较好的圈子资源，如果有这些资源，会事半功倍。

五、投资失利的心态

常在河边走，哪有不湿鞋，人算不如天算，假如自己运气不好，网贷平台倒闭了，跑路了，那么要有正常的心态去面对这个问题。从经验来看，平台跑路了，拿到钱的概率只有5%左右。钱要不回来了，伤心是难免了，但是要尽快放下，多读点书分散注意力，尽量去忘了这个事情。因为不忘记，自己会更痛苦，我们做投资不就是为了让自己财富增值，财富增值了，让自己更快乐吗？如果因为投资失败，而不高兴，或者沉寂在这里面，那么就得不偿失了，人生短暂，开心最重要。当然这个事情可以求助ZF，ZF是为执政服务的,不是为人民服务的，而且也不能照顾到每个人。把期望放到百分之零，假如突然有一点希望了，那么心里会好很多。

六、对未来的几点预测

虽然看好网贷行业的发展，但是从本质来讲金融要稳定要安全的，互联网是追求效率和快速的，两者之间存在矛盾的地方，这是网贷行业不利的地方。纯创业的时间点已经过时了，非常市场竞争会非常恶劣和漫长，未来网贷行业的投资收益就是6%-8%之间。相比较国外的负预期利率，这个已经是比较好的一个数据了。未来做和的平台会迎来一个爆发期，这两者有实际的业务场景，坏账率相对来讲会稍微低一些。在中国做不起来的，因为中国股市不是像美国这样价值股市，中国的股市是一个大赌场，里面涉及的内部太多，只能投顾往往分析好了一个股票，突然就可能发生黑天鹅事件。这个根本没法解释的，因为存在人工操控，所以智能投顾只能亏钱。未来几年新三板有投资机会，可以利用私募和新三板配合投资，主要的思考逻辑是上海和深圳都有了投资市场，北京作为帝都，全国的经济，政治，文化中心，从政治角度也会大力推进新三板的。

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猜猜哪个是我？