钛媒体注：6月25日晚间，华兴成本正式启动了赴港IPO的上市申请，具体IPO时间暂定在今年10月。华兴赴港上市的独家财政参谋是华兴成本，主承销商为高盛与工银国际。据外媒援引知情人士消息，华兴成本的估值目标在40亿到50亿美元之间。

按照招股书显示，华兴成本2017年经调整后收入为2.12亿美元，同比增长47.6%，2018年一季度调整后收入到达9292万美元，同比增长1.75倍；华兴2017年收入与2018年一季度收入增幅同比均创历史新高。

在净利润方面，受益于投资银行及投资打点业务发展迅速，今年一季度，经调整后净利润达3567万美元，同比爆增了4.22倍。

华兴成本包罗三条主要业务线：投资银行、投资打点及多牌照境内证券合资公司华菁证券。其中，投行业务是其收入的主要来源，在2015年-2017年，约占其总收入的94%、79%及71%。

按照招股书披露，截至2018年3月31日，华兴成本已为约700项交易提供参谋处事，提供参谋处事的累计交易额为902亿美元；与此同时，华兴成本人民币基金及美元基金合计的基金资产打点规模达41亿美元，募集资金对象包罗境内外的机构和高净值个人。

华兴证券（香港）已担任28项香港及美国IPO的承销商，筹资共计141亿美元（行使超额配股权后）。截至2017年12月31日，华兴成本现有客户群在中国前20名新经济公司中占据15席，所处事的独角兽客户市值占中国独角兽总市值的56%。

招股书披露，2018年可转换债券转换后的股权比例显示，CR Partners持股52.70%，为第一大股东，该公司权益为华兴成本董事长包凡所拥有，再加上接受包凡指示的Sky Alies Development Limited持股6.7%，包凡亦有权因行使按照雇员购股权打算获授的购股权而收取4,100,000股股份，约持股3.54%。包凡合计拥有约62.94%股份的权益。

别的，沈南鹏控制的Bamboo Green持股7.46%，李曙军控制的两家公司合计持股7.7%。

在上市后，华兴成本将重点结构在以下三个方面：1、加鼎力大举度吸引顶尖人才；2、随着业务成长，连续增加风控与运营的技术与硬件设施投入；3、出力国际化业务拓展：助力新经济创业者开拓跨境业务，亦为投资人提供全球资产配置选择。

自2005年创立以来，中国互联网行业最具影响力的一系列融资、并购、上市行为的背后，都有华兴成本的身影。那些为人称道的案例包罗刚刚完成的美团对摩拜的收购案、阿里巴巴对优酷土豆的收购案、滴滴与快的的合并案等，华兴成本和包凡也因此得到了“并购之王”的称谓。

2012年，包凡做出转型全业务投行的决定，在香港创立华兴证券，拿到了香港证监会的牌照，正式进军IPO和公开市场并购交易。随后的2013年，华兴成本又获得了美国的券商牌照。2013年6月，兰亭集势赴美IPO，华兴第一次饰演承销商的角色。随后的2年，华兴成本就承揽了中国大部门IT企业赴美IPO交易。除了京东、聚美优品、陌陌，这张名单上还有途牛、乐居、神州租车……

包凡称：“ 现代投行看起来是为客户处事，但更垂青为本身赚钱。我为客户处事的时候拿点信息，我本身投资，本身做交易。我觉得这个模式是错的，短期也许能挣点儿快钱，恒久来看没有存在的价值。所以我想从头做一个经典的投行，某种水平上复兴一下传统。”

中国互联网江湖还有一个传播甚广的说法：华兴可以跟所有的人做买卖。

今年47岁的包凡曾就职于摩根士丹利和瑞士信贷，被誉为中国“人脉最广的银行家之一”。知情人士暗示，包凡打算操作部门收益来扩大公司的资产打点业务，同时将业务扩展到美国和东南亚等市场。

赶集网CEO杨浩涌曾对《财经天下》周刊暗示，“在投行这个圈子里，包凡很有江湖地位。他跟圈内很多人关系都很好，各人也都卖他面子，我觉得这是华兴乐成很重要的一个因素。另外我觉得包凡是一个对中国和西方都比力懂的人，国外的投资人和国内的创业者对他都很认同。”

在13年间，从以FA（财政参谋）业务起家到开拓全业务的投行业务，华兴成本的业务线从天使轮投资一直到上市的融资和并购交易。而今走上赴港上市之路，标记着成本市场将诞生全球新经济金融处事的第一股。

在公开信中，包凡称华兴成本一贯爱崇为中国经济恒久厘革带来动力的创业者。“他们是我们的英雄，我们是他们的拥戴者和代言人。”

华兴成本以新经济为核心目标市场，其脉搏一直跟随着中国新经济的“心跳”。新经济的连续增长与金融处事市场的重大厘革为其创造了大量机遇。目前，华兴成本的新经济客户包罗了科技、媒体、娱乐、医疗和新能源等创新业务模式。

包凡认为中国新经济的成长是局势所趋，预计在未来几十年新经济将成为经济增长与财产创造的引擎。华兴此时上市恰好能够赶上新经济成长的快车道。

据咨询公司灼识咨询提供的陈诉，当前中国已经发展为新经济成长的热点市场。新经济交易总额占中国国内出产总值的比重从2013年的11.7%增长到2017年的29.1%，预计截至2023年增至60.7%。新经济交易总额从2013年的1万亿美元增至2017年的3.4万亿美元，自2013年起复合年增长率达35.1%。

数字已经显示了中国新经济市场的蓬勃成长。与此同时，初创企业发展为独角兽的时间也在不绝缩短。

包凡暗示，“中国初创企业平均只需四年时间即可到达10亿美元估值，在美国则平均需要七年。按照灼识投资咨询公司的陈诉，截至2017年年底，中国独角兽企业数量已占全球总数的40%。”

在此前的媒体采访中，包凡指出当前市场存在两个超等周期。一个是新经济的超等周期，另一个是金融的超等周期。在这两个超等周期之上，华兴成本要加大科技创新源头方面的结构，一是跟技术的上游、研究机构和人成立起深厚恒久的战略合作关系；二是在新的创新领域，华兴要真正深入到场到一些平台级的公司，成为他们重要的恒久伙伴。

据招股书显示，上市后华兴成本将从“扩大新经济覆盖面、开发产物组合、国际化扩张、赋能员工” 四大方面加大战略结构。

华兴的成长计谋（来源于招股书）

在新经济领域，华兴成本将同时推进业务模式创新和技术进步，鞭策生物科技等行业的诞生；促进医疗、零售、运输等传统行业的转型；从头定义新经济领域的范围。

在连续开发产物组合方面，华兴将从投资银行、投资打点和财政打点三方面提升处事质量程度。

另外，华兴成本也打算拓展其国际化版图。华兴将继续拓展在香港及美国两个最重要境外市场的能力。同时将操作在发达及新兴市场成长业务及专长，为中国客户跨境收购及投资提供参谋处事；华兴还打算建设相关基础设施，为国内投资打点的客户设计并提供国际资产打点产物。

对此，业内人士评价道， 华兴成本本次上市将树立起全球新经济领域领先的金融处事机构的标杆，相应地也能收获投资者对于这个“新经济金融处事第一股”的良好估值预期。（钛媒体综合）

感谢您对华兴成本的关注。我们相信，阅读此信，有助您更好地读懂这本[编纂]。从我们的创业源起和初心，到华兴成本清晰的目标和成长愿景，这些为全面了解华兴业务和为股东创造价值能力提供了基础。

华兴成本代表着什么？

早在“新经济”概念广为人知之前，我们就已见证一批具有前瞻思想的先行者，矢志通过技术创新与商业模式创新改造中国商业理念。他们需要资金、期待建议，渴望信任。回应这些召唤，2005年我们建立了华兴成本，提供财政参谋处事，更有幸成为创业者大志的倾听者。我们按其需求订制协助创业者发展并达致成长目标的方案。我们寻求创业者的信任，而非他们对我们的依赖。

借用史蒂夫-乔布斯的说法，“你是谁，往往取决于你心中的英雄是谁”。对于华兴成本而言，我们一贯爱崇为中国经济恒久厘革带来动力的创业者。他们是我们的英雄，我们是他们的拥戴者和代言人。

这种理念，决定了华兴成本的核心特质。同一批创业者——我们心中的英雄——今天已做大做强本身的事业。我们力图助力他们创造长期的商业与社会价值，从最初的创业，到踏上持续创业之路，不绝缔造乐成的企业。

对我们而言，信任是合作的起点，我们成立信任并努力使之历久弥新。这样说并非标榜高尚，信任开启交易，反之则未一定。关键时刻，人们因信任而携手，以信任定抉择。强调互信不止于客户与我们之间，亦是员工与我们之间契约的基础。我们为员工提供施展的平台，支持他们成长事业，助其在实现个人目标的同时，也为华兴成本实现成长目标有所贡献。信任同样存在于投资者和我们之间，他们因信任或到场私募融资，或成为华兴旗下基金的有限合伙人，为我们的客户提供成长资金。

唯有信任，让我们完成为中国新经济到场者提供支持的使命。

为什么在此时选择上市？

我们认为，中国新经济的成长是局势所趋，我们预计在未来几十年新经济将成为经济增长与财产创造的引擎。请看中国产出独角兽企业的速度——中国初创企业平均只需四年时间即可到达10亿美元估值，在美国则平均需要七年。按照灼识投资咨询公司的陈诉，截至2017年年底，中国独角兽企业数量已占全球总数的40%。

不绝迭代的的创新与商业形态、充裕的成本与激烈的市场竞争，正在重塑中国新经济格局，提高了创业者与投资者逐鹿的筹码。

为匹配我们客户的前进脚步，我们必需加码投入、更快发展。成为上市公司后，我们将重点结构以下方面：

1、加鼎力大举度吸引顶尖人才；

2、随着业务成长，连续增加风控与运营的技术与硬件设施投入；

3、出力国际化业务拓展：助力新经济创业者开拓跨境业务，亦为投资人提供全球资产配置选择。

在我们未来成长规划中，技术起着举足轻重的地位。我们见证了技术如何重塑所有行业：顺应趋势者，手握新的竞争优势，有望高效颠覆传统；拒绝新技术者，则可能遭遇重创。我们选择全面拥抱技术。

我们将数据视为重要性堪比水电煤的关键业务资源。操作新技术捕获并阐明不绝增长的市场数据，升级我们的参谋处事，为我们的投资打点决策提供依据，指导我们的业务方向。从数据傍边收集并提取洞见的能力，将成为我们下一成长阶段重要的竞争优势。

最后，成为一家上市公司后，我们坚信我们有能力更好地实现建立抱负之一：成绩一个金融行业优秀人才共同创业的平台，将引领中国创新金融产物与处事的成长。我们希望吸引具有创业精神的金融专业人才，并为他们提供一个广阔的平台。赋能以团队与资金支持、研究能力、品牌和监管准入资格以及投资者基础，用创新的方式协助创业者获得资金支持，同时让投资人到场其发展。别的，希望我们的员工借此孵化本身的创业梦想。

如何衡量我们的结果？

我们恒久深耕中国新经济，因此我们希望成本市场能够关注到我们的独有特色，例如我们全生命周期恒久陪伴新经济企业的能力，我们作为财政参谋协助客户创造价值、作为投资者从价值创造过程中获益的能力，以及赢得机构和高净值投资者的信任并成为我们成本伙伴的能力。我们认为无论从客户、有限合伙人还是股东角度判断，对华兴成本的衡量尺度都必需基于恒久的发展和价值创造。

别的，希望我们的道德准则能得到[编纂]认同。我们努力在商业行为的道德后果与商业利益之间保持平衡。矛盾面前，我们将道德考虑置于财政回报之上。我们认为，历史上湮灭的伟大公司甚至雄极一时的帝国，多是祸起萧墙，毁于贪婪和不受约束的私利。践行行为准则不只仅是道德的问题，更关乎存亡。

展望前路

基于对中国新经济成长潜力的信心，我们一定放眼久远。我们相信，逾越周期的打点能力、直面困难的勇气以及对战略答理的坚守，包管了我们连续为股东创造价值，陪伴新经济公司客户和所投企业发展，不负所托。

我们认为新经济是全球化的，我们将立足中国，处事世界。华兴成本从成立之初，已着手培育国际视野。无论插手迟早，具备国际金融机构、跨国企业相关经验是我们员工的共同特质。随着业务扩张，我们连续在全球范围内广聚英才。

我们将继续努力领市场趋势之先，为迎接下一场颠覆性厘革做好筹备。我们将扩大行业覆盖、积累行业洞见，提升投行与投资业务能力。在这方面，最典型的实例当数医疗与生命科技领域，我们认为这是未来最具前景的创新领域之一，具有巨大的社会与经济价值。承袭这一信念，我们成立起专注于该领域的融资参谋与投行团队，团队中不乏具有临床及其他相关行业经验的人才，我们还成立了独立的医疗与生命科技投资基金。

得益于家庭收入的增加、投资需求和布局的复杂化，我们认为资产打点和财产打点业务将高速成长。我们将操作强有力的私募股权业务基础，开发丰富而有竞争力的资产打点产物，包罗并购基金、信用基金和捕获传统行业转型机遇的投资产物，例如房地产基金。

假以时日，我们打算增加二级市场证券基金产物。别的，在我们致力处事的新经济领域，存在巨大的财产效应，我们将拓展为客户及其员工提供财产打点和增值的处事。

我们将连续地致力于人才成长，培养下一代华兴青年领军人物。这不只是全体打点层的责任，也贯穿于我们招聘、激励和人才培养的全过程中。我们不只出力于提升华兴人的专业素养和打点程度，更重视华兴价值观的传承，确保每一位华兴人都了解我们的历史和起源，都重视信任这一将我们与客户和被投公司紧密相连的纽带。同时，我们还为下一代华兴青年领军人物预留了富足的股权激励。

我们将与客户和被投公司保持恒久紧密的伙伴关系，以确保我们能理解和预见他们的成长需求。这听起来像是陈词，但我们却发自内心地信仰和遵从它。如果我们无法理解客户和被投公司的梦想和驱动力，那我们也就失去了华兴乐成的基石。我们将尽心尽力发掘创新的手段和方式，满足客户的需求，做未来伟大公司的推手。只要做到这些，在新经济商业和技术的未来，必将有华兴的一席之地。