2017年第三季度，捷信净利润达到了9.26亿元，捷信2017年财报净利润19.15亿元，较2016年同比增长16%。然而，到2018年第一季度，捷信中国市场净亏损6.58亿元，集团整体亏损2.29亿元。

2017年，捷信曾被业内喻为现金贷领域“被投诉亚军”，仅一个季度就从巨额盈利到巨额亏损，背后究竟发生了什么？

高利率暴利背后：“被投诉亚军”

2015至2017年间，现金贷业务发展迅猛，各路平台趁机收割了颇为可观的利润。2017年上市的拍拍贷在2017年仅半年的净利润就达到了10亿。而早在2010就在中国开业深耕的捷信也在三年间实现业绩暴涨，在2015年至2017年的这三年内，捷信营收分别为：26.67亿元、63.92亿元、132.55亿元，净利润分别为：0.33亿元、9.31亿元、10.23亿元，惊人的实现了三级跳的大跨越式发展。

伴随着业绩和规模的惊人暴涨，对捷信的质疑也随之不断增多。“高利贷”、“暴力催收”、“逾期罚息”等乱象也成为了消费者吐槽和投诉的重点。直至今天，消费者投诉的声音仍源源不断。

质疑声一：高利贷，部分年利率达150%。早在2013年，央视就曾曝光过捷信涉嫌高利贷。2016年10月，和讯网连续几刊报道指出，捷信大批借款者因远超高利贷的借款成本而无力偿还。直到现在，仍有不少用户的投诉，称自己在捷信借款2万元，需要还款5万多元，利率高达150%。

质疑声二：暴力催收，电话短信骚扰、上门威胁。此前媒体曾多次曝光捷信的暴力催收问题，主要以电话催收为主，辅以上门等手段。有用户称他在捷信金融贷款的还款逾期了几天，亲戚家就收到了催款电话，家人的隐私也收到打扰。

质疑声三：线下门店乱象丛生，包括销售人员非法盗用他人身份证信息贷款套现，缺乏信用核查即发放贷款等。有报道称，捷信公司销售人员利用农民缺乏法律保护和维权意识，在淘宝上和其他渠道购买大量身份证照片，在捷信公司贷款累计200多万。有用户爆料，其在购买手机时通过店员推荐选择通过捷信分期付款，在这个过程中，捷信没有对其有任何审核，包括工作单位、月收入等资料都没要。线下门店还存在为冲业绩故意隐瞒其它服务费、管理费、手续费等。

据悉，在聚投诉平台上，捷信目前有高达2664条投诉，大量投诉集中在高利率、暴力催收等等。而天眼查的数据显示，捷信已有多达687条法律诉讼，绝大多数为金融借款合同纠纷。

天眼查的数据显示，捷信已有多达687条法律诉讼。

强监管效应：捷信业绩瞬间一地鸡毛

捷信业绩在2018第一季度实现大逆转，由巨额盈利转向巨额亏损，其资金成本高、线下团队庞大被业内认为是亏损的主要原因。

强监管下，大平台纷纷开始整改，业绩增长面临严峻的挑战。上市公司最新的财报显示，趣店一季度净利润3.16亿人民币，同比下滑32.1%，www.zhaogecun.com，环比下滑43.5%。拍拍贷净利润仅同比增长5%。

2018年一季度，捷信中国市场净亏损6.58亿元，比2017年3.14亿元人民币的净利润，同比大幅转亏。捷信中国活跃用户1499.7万人，较2017年末的1631.7万人减少了132万人。此外，捷信中国的销售点23.51万个，较2017年末的23.75万个减少了2380个；净放款额93.84亿欧元，较2017年末的97.27亿欧元减少了3.43亿欧元。与此同时，捷信2018年第一季度末坏账率升至8.2%，比2017年年末的6.9%有大幅增长。

业界普遍认为，现金贷面向的银行未授信的人群，其盈利方式有三个：

1.高利率覆盖高违约率，通过各项费率，不少现金贷平台的最终费率均超过36%；

2.高额罚息，逾期费动辄每天上百元；

3.借新还旧，销售人员会怂恿用户继续从平台借款偿还逾期费用。配合着催收团队，现金贷的盈利模式非常清晰。

但在强监管下，这些灰色部分都被限制，与此同时，捷信的资金成本高、线下团队更庞大，导致其业绩承压。

据报道，捷信融资方式中，信托和其他融资占据了80%以上，而现有的25家消费金融公司中，18家都有银行背景的重要股东，从股东投资或借款成为消费公司拿到低成本资金的法宝，捷信没有这样的渠道。

另外，高昂的线下成本也严重影响了捷信的利润。2017年末，捷信在全国范围内的贷款销售点超过23万家，员工数量约7.1万人。同时，在众多员工中，本科及硕士学历的高科技人才占比不到10%，大专及以下学历人员成为公司最重要的雇员组成。走在风口的捷信，还面临道德风险管理的挑战。

捷信在中国市场的表现正是现金贷领域的一个缩影，从暴利行业一夜之间一地鸡毛，再到如今，或是转战地下，或是纷纷出海。随着监管的深入规范，现金贷企业还将面临更大的挑战，特别是像捷信这种线下规模庞大、乱象不断的企业，压力还将持续。但可以看到，借贷在中国仍然有很大的市场，在社会责任与商业利益之间如何平衡，将是一个漫长的过程。

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